Algaja investor, 2 osa. Investeeri €300 kuus: portfelli hajutamine ja maksude edasilükkamine

Investeerimiskonto (IK) on Euroopa Liidu (ja eriti Eesti) residentide jaoks kriitilise tähtsusega vahend, mis muudab 200–500 eurot kuus investeerimise mängureegleid. Väikeste summadega alustades võib IK eeliste kaal kaaluda üles selle halduskoormuse. Keskmiste summadega on aga selle kasutamine peaaegu kohustuslik.

Mis on Investeerimiskonto ja kuidas see töötab?

Investeerimiskonto on spetsiaalne pangakonto, mille puhul Eestis (ja mitmetes teistes EL-i riikides) kohaldatakse tulumaksu makse edasilükkamist. See tähendab, et te ei pea investeerimisperioodi jooksul maksma tulumaksu oma kasumitelt, intressidelt ja dividendidelt.

• Põhiline eelis: kiirendatud liitintress. Tulumaks tuleb maksta alles siis, kui te võtate oma kontole tehtud sissekandeid ületava summa (st kasumi) kontolt välja. Seni saab kasum jääda kontole ja teenida uut kasumit. See annab teie portfellile olulise kasvueelise, sest tulumaks ei eemalda kasumit kohe süsteemist, vaid annab sellele võimaluse edasi kasvada.
• Praktiline soovitus: Kuna te investeerite regulaarselt suuremat summat, tehke seda läbi Investeerimiskonto (IK). Teie igakuine 300 € panus siseneb IK-le, ostab varasid ja kasum kasvab maksuvabalt.

Märkus: Kuna maksuarvestus on keerukas, peab investor ise arvestust pidama sisse- ja väljamaksete üle. Kuid see halduskoormus on pikaajalise maksuefektiivsuse nimel väärt pingutust.

Kui teil on käes 300 eurot kuus, ei piisa enam ainult ühest globaalsest ETF-ist, kuigi see peaks jääma teie portfelli nurgakiviks. Peaksite looma strateegilise hajutatuse varaklasside vahel, et hallata riske ja optimeerida tootlust. See on kolmekihiline mudel: Põhi (kasv) + Stabiilsus (kaitse) + Taktikaline (lokaalne eelis).

I Kiht: Põhi – Globaalne Aktsia ETF (50%–70%)

See kiht jääb teie portfelli selgrooks, pakkudes laia hajutatust maailmamajanduse kasvu vastu.

• Strateegia: Jätkake 0 € tehingutasuga UCITS-nõuetele vastavate globaalsete indeksfondide (nt FTSE All-World või MSCI World) regulaarset ostmist.
• Tagada maksimaalne riskide hajutatus, investeerides automaatselt sadadesse või tuhandetesse ettevõtetesse korraga (tavaliselt $3000$–$8000$ ettevõtet ühes fondis). See on teie portfelli pikaajalise (15+ aasta) kasvu ja turvalisuse mootor.
• Praktika: Määrake 300 € summast 150–200- € automaatselt sellele varaklassile.

II Kiht: Stabiilsus – Võlakirja ETF-id (10%–20%)

Ainuüksi aktsiatel põhinev portfell on volatiilne. Suurema summaga investeerides on mõistlik lisada puhvervaraklass, mis toimib aktsiaturgude languse ajal stabilisaatorina.

• Mis on Võlakirjad? Need on sisuliselt laenud, mille te annate kas valitsustele või korporatsioonidele. Kui aktsiaturud kukuvad, kipuvad kvaliteetsed riigivõlakirjad väärtust säilitama (või isegi tõusma), pakkudes teile kaitset.
• Eesmärk: Vähendada portfelli volatiilsust ja pakkuda madalama tootlusega, kuid stabiilsemat tulu.
• Praktika: Kaaluge Euroopa riigivõlakirja ETF-ide (nt Government Bond UCITS ETF) lisamist oma Investeerimiskontole 30–60 € ulatuses kuus.

Võlakirjad kui stabiilsuse ankur: kuidas see kaitsemehanism töötab

Võlakirjade lisamise puhul ei ole eesmärk niivõrd maksimeerida tootlust, kuivõrd maandada riski. Aktsiad ja võlakirjad liiguvad ajaloos sageli vastupidises suunas – kui investorid on optimistlikud ja riskivalmid, tõusevad aktsiate hinnad, ja võlakirjade hind langeb. Kui turgudel valitseb paanika või majanduslanguse oht, liiguvad investorid “turvaliste sadamate” ehk safe haven varade poole. Need on tavaliselt USA või Saksamaa valitsuse võlakirjad. Nende järele suurenenud nõudlus tõstab võlakirja hinda, pakkudes seega teie portfellile “ankrut”, mis leevendab aktsiate langust. Seega aitab isegi 10-20% võlakirjade osakaal hoida teie portfelli suurtel langustel paremini stabiilsena, vähendades vajadust emotsionaalselt reageerida. Teisisõnu, kui aktsiaturg kukub, on teil olemas varaklass, mis tõenäoliselt tõuseb või vähemalt püsib paigal, mis lubab teil majanduslanguse üle elada ilma kogu oma vara väärtust kaotamata.

III Kiht: Taktikaline – Balti Aktsiad ja individuaalsed valikud (5%–15%)

Selles kihis saate rakendada oma teadmisi ja lokaalset eelist.

• Balti Eelis: Investeerimine Tallinna, Riia või Vilniuse börsile annab teile võimaluse toetada kohalikke edulugusid, mida globaalsed ETF-id peaaegu ei kajasta. Balti aktsiad pakuvad sageli ka atraktiivseid dividende.
• Risk: Balti turg on väike ja likviidsus on madal, mis tähendab, et risk on kõrgem kui globaalsel hajutamisel.
• Eesmärk: Pakkuda potentsiaalset alfa (indeksit ületavat tootlust) ja võimalust tegeleda aktiivse investeerimisega.
• Hoiatus: Hoidke see kiht väike (30–50 € kuus), sest see nõuab aktiivset analüüsi ja on kõige riskantsem.

Kui teie investeerimisportfelli väärtus tõuseb 5000 või 10 000 euroni (mis juhtub 300 € kuus panustades kiiresti), muutuvad psühholoogilised väljakutsed märgatavamaks.

Vältige ületoimetamise kiusatust

Suurema summaga tekib sageli kiusatus turul igapäevaselt silma peal hoida ja pidevalt varasid ümber paigutada (“müüme selle ja ostame seda, mis läheb paremini”).

Fakt: Iga tehing on kulu (isegi 0€ vahendustasu puhul) ja tekitab maksu- ja halduskoormust (väljaspool IK-d). Uuringud näitavad, et emotsionaalselt tegutsevad aktiivsed investorid jäävad pikas perspektiivis enamasti alla neile, kes teevad lihtsalt regulaarseid DCA panuseid ja lasevad portfellil kasvada.

Suurem kaotus valutab rohkem

Kui portfell kukub 10%, on 3000 € portfellist kaotada 300 € tunduvalt valusam kui 300 € portfellist 30 € kaotus. Olge valmis selleks emotsionaalseks valuks.

Strateegia: Jääge oma automaatika juurde. Turulangused on võimalus osta häid varasid odavamalt. Kontrollige portfelli harvem (nt kord kvartalis) ja keskenduge sellele, kas olete oma igakuise panuse sisse seadnud.

Investeerimine keskmise summaga (näiteks 300 € kuus) avab uksed keerukama, kuid oluliselt efektiivsema strateegia juurde. Teie peamine prioriteet peaks olema Investeerimiskonto abil maksude edasilükkamine, et liitintress saaks takistusteta kasvada.

Looge kolmest kihist koosnev portfell: turvaline Globaalne ETF (põhi), stabiilsust pakkuvad Võlakirja ETF-id (kaitse) ja väike kogus Balti Aktsiaid (lokaalne eelis).

Mida peaksite meeles pidama:

1. IK on kohustuslik: Maksude edasilükkamine on olulisem kui tehingutasud.
2. Hajutamine varaklassidesse: Ärge hoidke kõiki mune ühes korvis.
3. Emotsioonide juhtimine: Suurem raha = suurem kiusatus. Olge distsiplineeritud.

Järgmine samm: Meie seeria kolmandas ja viimases artiklis käsitleme, kuidas investeerida suurema summaga (1000+ € kuus või suured ühekordsed summad), kus fookus liigub professionaalse nõustamise ja kinnisvara/alternatiivsete varade lisamise peale.